【东吴双碳环保公用】绿色动力：自由现金流增厚，首次中期派息 & 发布三年分红规划

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盈利预测与估值 投资要点 事件 ： 2024 年上半年公司实现营业收入 16.61 亿元，同比减少 22.46% ；归母净利润 3.03 亿元，同比减少 16.76% ；扣非归母净利润 3.01 亿元，同比减少 16% ；加权平均 ROE 同比降低 1.04pct 至 3.80% 。 运营收入稳健增长，盈利结构优化 。 2024H1 公司运营收入 14.40 亿元，同比增长 10.66% ，利息收入 1.97 亿元，同比下降 0.49% ，建造收入 0.23 亿元，同比下降 96.42% 。公司运营和利息收入占比 98.62% ，同比提升 28.58pct ，盈利结构优化，高毛利业务占比提升导致 2024H1 综合毛利率同比提升 8.68pct 至 44.63% 。 2024H1 销售净利率同比提升 1.75pct 至 19.50% ，期间费用率同比上升 5.40pct 至 20.45% ， 2024H1 管理费用同增 10.56% 至 1.00 亿元，管理费用率同增 1.83pct 至 6.18% ，主要系靖西项目转入运营期，以及 2023 年投产的朔州、葫芦岛发电、武汉二期、章丘二 ………………………………