节后急先锋，芯片最大洼地，400家机构的最爱，业绩剧增300%，彻底反转！

主要观点总结

芯片行业迎来估值重塑，以中芯国际、北方华创、韦尔股份等为代表的芯片龙头出现估值的大幅修复。这篇文章主要分析了推动芯片估值修复的流动性、行业复苏和业绩反转三个因素，并重点介绍了汇顶科技作为芯片细分的绝对龙头，在业绩、成长后劲和估值等方面的优势。

关键观点总结

关键观点1: 芯片行业迎来估值重塑

全球流动性放松、利率下行以及全球新一轮的降息等因素导致公司估值被动提升。

关键观点2: 流动性对行业估值的影响

根据现金流折现估值模型，全球流动性放松导致的利率下行使得公司估值被动提升，尤其对芯片、白酒等成长赛道公司更敏感。

关键观点3: 行业复苏和业绩提升

在智能手机和AI人工智能的带动下，芯片行业出现新一轮周期复苏信号。2024年上半年主流芯片龙头的业绩均实现了反转，尤其是韦尔股份、兆易创新等。

关键观点4: 汇顶科技的优势

汇顶科技作为芯片细分的绝对龙头，在业绩反转、成长后劲和估值等方面具有优势。其盈利修复快、成长后劲足、估值足够低，在新一轮芯片复苏和流动性拔估值下，弹性会更好。

文章预览

芯片，迎来估值重塑。 近段时间以来，以中芯国际、北方华创、韦尔股份等代表的芯片龙头，出现了估值的大幅修复，核心资产再次成为焦点。 估值，受两个因素影响，一个是流动性，一个是业绩。 而目前推动芯片估值修复的逻辑，是业绩和流动性的共振； 1 、流动性方面， 根据现金流折现估值模型，全球流动性放松导致的利率下行，使得公司估值被动提升，尤其对芯片、白酒等成长赛道公司来说更敏感，有利于估值的提升修复。并且全球新一轮降息才刚开启，这就使得相关公司估值修复的时间能持续。   2 、行业复苏 ， 2024 年初以来，在智能手机和 AI 人工智能的带动下，芯片行业出现了新一轮的周期复苏信号，最新数据显示， 2024 年 8 月，全球半导体销售额高达 531 亿美元，同比大增 20.6% 。 芯片的这种复苏，主要体现在了库存和价格端。库 ………………………………