预期引导与真金白银

主要观点总结

文章主要分析了当前市场胶着的原因，并探讨了政策发布与市场预期之间的关系。文章指出市场短期预期过高和政策与市场脱节是主要原因，同时提到明确的财政投入目标会立即影响资本市场反应。文章还讨论了如何确定目标，包括设定清晰的就业、通胀、GDP增长和社会保障等指标，以及在货币政策和财政政策上的不同操作策略。最后，文章强调了中长期预期的重要性，并呼吁关注行业和个股价值。

关键观点总结

关键观点1: 市场胶着的原因分析

文章分析了当前市场胶着的主要原因，包括市场短期预期过高和政策与市场脱节。

关键观点2: 政策发布与市场预期的关系

文章指出，政策发布对市场预期有直接影响，明确的财政投入目标会立即影响资本市场的反应。

关键观点3: 如何确定目标

文章提出应该设定清晰的就业、通胀、GDP增长和社会保障等指标，并在货币政策和财政政策上采取不同的操作策略。

关键观点4: 中长期预期的重要性

文章强调了中长期预期的重要性，并呼吁关注行业和个股价值，而不是遍地“抢垃圾”。

文章预览

市场很胶着。主要原因是，官方发布的政策，未达市场预期。再发布，大概还是不达预期。 问题可能有两个：一是市场的短期预期可能过高，二是发布的政策可能与市场脱节。或者，两方面原因都有。 一旦有明确的财政投入数字，立马就会反应成快速上涨，资本市场本来就是预期变现的场所，不可能知道财政投入下来，很多上市公司能拿到项目，还不提前反应。有些专家，动辙就喊10万亿，把市场的短期预期吊得很高，政策当然不可能跟上，因为任何一个财政政策都有程序的。 在先发国家，举债这种事，要经过各方反复挑战，不同意见要反复争论。争论的前提，是受影响的各方，在举债后到底是获利还是受损，各自都要评估。这是R系统天生自带的功能。在P系统下，能站在老百姓角度考虑的专家是难能可贵的，更多的是，希望天降甘霖，自己分杯 ………………………………