【国盛量化】数量化方法助力国企红利主题股票精选——中信保诚国企红利量化选股基金投资价值分析

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-报告摘要 国企红利投资价值分析： 1、国企在经济转型期具备优势。 国企在国家经济发展中扮演着重要角色，尤其在经济面临挑战或转型时期优势明显。国企本身占据了产业链核心地位，具有市场竞争优势。近几年国企改革相关政策不断加强，聚焦于加强央国企的核心功能和核心竞争力，促使国企做强做优做大。近两年国企估值已有明显修复但仍然偏低，距离民营企业估值中值存在较大空间。 2、红利仍具较高配置价值。 国有企业也存在着一定的代理人问题，利用红利因子进一步优选，能够剔除可能在公司治理层面有问题或经营状况不佳的企业。无论从宏观周期来看，还是从微观因子的赔率-趋势-拥挤度来看，红利策略仍有较高配置价值。在周期下行阶段国企红利指数超额亮眼，A股表现较差时能提供较强的防御作用。当前货币环境较为宽松，信 ………………………………