华泰 | 策略：长线资金中报持仓有何变化？

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24Q2长线资金主动增仓A股资产，四类资金配置方向分化 本篇报告着眼于除公募外四类资金24Q2持仓变化：①总量上，长线资金加快入市，险资/国家队主动增仓A股权益资产，持股占比回升至7.4%/9.9%；②考虑24Q2公募基金主要加仓的TMT/红利/出口三个方向，北向对TMT/红利参与度较高，减配家电等出口行业；险资主要超配红利资产；其余两类资金对公募切仓方向参与度均较低，其中国家队主要增持以银行为主的权重行业；③四类资金对核心资产（白酒/电新/医药）配置较为分化，其中社保基金主要增仓白酒资产，国家队小幅增持电新，而险资及北向资金对核心资产环比均有减仓。 点击小程序查看研报原文 核心观点 险资：测算持股占比来到历史高位，2Q24加仓高股息品类 截至24Q2，保险公司持股总规模约为2.4万亿元，持股市值占流通A股自由流通市值上升至7.4 ………………………………