【招商定量·深度报告巡礼之十三】形态识别算法在利率择时中的应用——固收量化系列研究之六

文章预览

内容摘要 形态识别是技术分析的一种，主要是以图形为手段对市场行为进行研究。当前形态识别算法在股票、商品资产中的应用较为广泛，而在债券市场中的公开研究内容偏少。同时，在近年的低利率环境下，利率波段交易逐渐成为投资者的关注重点之一。为给予债市投资者更多样的参考视角，我们对形态识别在利率择时中的投资效果展开研究。 本报告的主要内容如下： 以核回归方法简化利率数据，提取出以“点+线”组成的利率形态路径。 以10年期国债到期收益率为分析目标，通过核回归方法提取利率数据变化中的主要趋势，过滤短期波动扰动。并根据寻找核回归曲线局部顶、底点的方法，将高频利率数据最终抽象为“点+线”的简化形态结构。 识别利率数据中的传统形态信号，观测其在利率择时中的效果。 利用核回归曲线识别利率数据中的头 ………………………………