期指主力合约贴水加深，分红对期指基差影响渐弱【国金金工高智威团队】

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+ 目录 1. 股指期货市场概况 2.  主动对冲策略表现 3. 风险提示 摘要 ■ 投资逻辑   股指期货市场概况 从整体表现来看，上周四大期指涨跌不一，上证50期指涨幅最大，幅度为1.43%，中证1000期指涨幅最小，幅度为-2.42%。上周四大期指主力合约贴水幅度均加深，但依然全为贴水状态。2407股指期货合约已于2024年7月19日完成交割。 全部合约角度看，较上上周而言，四大期指新的当月、新的下月、新的当季和新的下季合约的平均成交量除IM以外均上升，其中IF上升幅度最大，为26.12%，IM下降幅度为-3.62%。四大期指上周五的合计持仓量变化不一，IF上升幅度最大，为0.73%，IM下降幅度最大为-0.43%。 基差水平方面，截至上周五收盘，IF、IC、IM和IH新的当季合约的年化基差率分别为-6.33%、-5.92%、-13.49%和-6.10%，较上上周最后一个交易日，四大期指贴水幅度除IC以外均 ………………………………