主要观点总结
文章主要围绕烧碱期货的交割月仓单及基差情况进行描述，分析了不同合约的仓单数量、基差、盘面价格以及它们之间的关系。
关键观点总结
关键观点1: 烧碱期货临近交割月的情况
盘面价格处于贴水现货40至升水150的范围内，短暂贴水现货后随即反弹。各合约的仓单数量和基差有所不同，影响盘面定价逻辑。
关键观点2: 烧碱期货的仓单及基差回顾
文章回顾了烧碱期货上市以来的仓单及基差情况，并提到临近交割月时，期货盘面的博弈集中在仓单的博弈。
关键观点3: 烧碱期货交割月的特点
文中指出，在交割月，烧碱期货的定价受到仓单的影响很大，有无（一定量）仓单对烧碱的定价是两个逻辑。要密切关注仓单动态，在没有仓单的情况下，做空近月要谨慎。
关键观点4: 案例分析
通过具体的合约案例分析，如05合约、07合约和09合约等，说明了仓单数量、基差和盘面价格之间的关系。
文章预览
文 | 朱晓宇 来源 | 油市小蓝莓 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 烧碱09合约临近交割月，盘面价格处于贴水现货40至升水150（按收盘价为升水5至升水111）。盘面在短暂贴水现货后随即反弹，而盘面在升水150之后也很快回归到升水100附近。 图1：烧碱09合约 数据来源：紫金天风期货研究所 下面我们回顾下烧碱期货上市以来的仓单及基差情况： 图2：烧碱逐月基差及仓单 数据来源：紫金天风期货研究所 05合约。最多637张仓单，4月30日剩余523张仓单。最终盘面小幅升水进入交割月。 06合约。有34张仓单进入交割月，基差为-55。 07合约。70张仓单，进入交割月89手。最终盘面贴水现货125进入交割月。 08合约。7月31日并没有仓单，有4手持仓进入交割月。盘面升水现货166。值得注意的是，7月29日SH408持仓量为75手，但并没有仓单，裸空的离场导致盘面在接下来
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