【兴证策略】中报亮点在哪里？

文章预览

前言： 我们在8月11日报告《这次中报季非常关键》提示关注中报窗口可能带来的修复契机。而近期，我们已经看到中报业绩成为市场重要的交易线索。那么，截至当前，本次中报有哪些亮点？又有哪些结构性机会值得关注？详见报告。 一、再次强调这次中报季非常关键 今年财报季成为风险偏好修复的窗口。 往年财报季往往是风险偏好收缩的时段，核心是市场前期盈利预期较高，导致股价在业绩不达预期后出现回调。而今年的不同之处在于，市场本身的风险偏好很低，导致业绩空窗期大家已经纳入较多的负面预期，而财报季风险偏好反而迎来修复。如3-4月业绩空窗期市场较低迷，反而4-5月份年报、一季报公布后，市场风险偏好出现了一波修复、中证全指盈利预测小幅上修。 这其中，财报业绩是修正预期的重要锚点。而从当前的财报数据来看，二 ………………………………