期权的隐含波动率到底是什么？

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  第一, 期权的隐含波动率是一个具有前瞻性的主观性东西。 市场对期权的需求决定了隐含波动率的浮动。隐含波动率在正常情况下，代表了人们对期权保险费收入的贪婪,同时在非正常的市场情况下，隐含波动率也代表了人们对未来市场波动的恐惧。   第二, 隐含波动率也同时是期权市场中做市商制度的一个 产物。 期权与期货交易的最根本区别有两点，这就是:一是期权市场中必须有做市商。二就是与期货交易相比，期权交易具有多重风险，也就是我们平时所讲的希腊值风险。 期权市场中必须有做市商，以芝加哥商品交易所WTI原油期权市场作为例子，根据不完全统计，WTI原油期权市场中，就有大约30多家大型做市商。做市商在市场中的工作就是为市场提供流动性，当大量买家进入市场时，做市商就会变成期权卖方，反之当大量卖方进入市场时，做 ………………………………