主要观点总结
本报告分析了2024年Q3主动偏股基金的情况，发现基金份额继续下降，但存量基金的净赎回率反弹。主动偏股基金股票仓位回升，加仓创业板、科创板，主要增加了对中证100、中证500指数的配置，减少了对沪深300、中证1000指数的配置。行业配置上，主要加仓方向是电力设备、非银金融、商贸零售、汽车、房地产、家电、社会服务、军工等板块，同时减仓红利和上游周期。个股持仓集中度和行业集中度均上升。
关键观点总结
关键观点1: 主动偏股基金份额继续下降，存量基金的净赎回率反弹
主动偏股型基金份额相比2024年二季度持续下降，新成立基金发行份额下降，净赎回规模上升，存量基金净赎回率反弹。
关键观点2: 主动偏股基金股票仓位回升
主动偏股基金持仓环比整体较2024年二季度上升，各类型基金持股比例中位数均有所上升，高仓位公募基金数量占比也上升。
关键观点3: 主动偏股基金加仓创业板、科创板
主动偏股基金主要增加了对中证100、中证500指数的配置，减少了对沪深300、中证1000指数的配置，对创业板、科创板的超配比例有所上升。
关键观点4: 行业配置：加仓新能源 & 大金融，减仓红利和上游周期
主动偏股基金主要加仓方向是电力设备、非银金融、商贸零售、汽车、房地产、家电、社会服务、军工等板块，同时减仓红利和上游周期。
关键观点5: 个股持仓集中度和行业集中度均上升
主动偏股型基金在2024年Q3持仓集中度提升，行业偏离度环比上升，个股层面持仓比例下降，显示持仓更加集中。
文章预览
信达策略研究 核心观点 2024年Q3主动偏股基金份额延续下降，存量主动偏股型基金净赎回率反弹 。 （1）主动偏股型基金2024年三季度份额合计为31933亿份，较2024年二季度环比减少1109亿份。（2）2024年三季度，新成立基金份额518.47亿份，较2024年二季度有所下降。（3）存量基金净赎回率的中位数由2024年二季度的2.74%上升到2024年三季度2.92%，环比变动0.18个百分点。 2024年Q3主动偏股基金仓位环比整体较 2024年Q2上升 。 2024Q3普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金持股比例中位数分别为91.33%、90.53%、86.41%，分别环比2024Q2上升0.91pct、1.51pct、3.29pct。 2024年Q3主动偏股型基金对中证100、中证500指数成份股有小幅度加仓，对沪深300、中证1000指数成份股均有减仓 。 （1）中证100指数成分股超配幅度为11.57%，环比上升1.01个百分点。中证500指数成分股超配幅度为7.20%
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