【华泰资产配置】趋势、反转与套利框架下的资产判断

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 核心观点 海外市场恐慌情绪有明显缓解，大类资产波动逐渐平息。我们希望从趋势、反转与套利视角重新审视未来各类资产潜在的收益来源：趋势策略重在胜率做好应对，今年以来领涨资产美股、黄金、中债等趋势似乎未逆转；反转策略重在赔率、博弈变化，关注此前跑输且高赔率的资产，典型如港股、美债等；套利视角下关注国内定价与全球定价商品的差异。国内经济波浪式运行，金融数据弱于季节性，国内市场对基本面数据钝化。美国经济仍有韧性，衰退担忧平息，降息预期回调。 核心主题：趋势、反转与套利框架下的资产判断 近日美国经济数据企稳+日央行安抚市场+日元套息交易筹码快速出清，海外市场恐慌情绪有明显缓解，美股VIX重回指数较低水平，大类资产波动逐渐平息。 ………………………………