【华泰科技|全球洞察】从中报看电子产业链四个趋势

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 华泰观点： 从中报看电子产业链四个趋势 通过对79家A/H股电子公司二季度业绩的分析，我们看到1）国内终端需求2Q依然处于弱复苏阶段，补库和国产化需求是带动零部件厂商二季度业绩高增的主要原因；2）2Q半导体设备企业收入保持高增，但部分海外设备公司预期中国市场收入占比Q3开始下降；3）出海是上半年品牌和零部件企业共同的话题，越南、马来西亚是投资热点区域；4）面板涨价告一段落，DRAM等存储价格进入博弈期，仍然存在上行风险。展望Q3及明年，后续关注产业链趋势：1）消费电子品牌Q3利润率下行空间收窄；2) 代工企业逐步进入收入增速快于设备折旧的收获期；3）海外存储企业继续受益于存储涨价的可能性等。 趋势#1（需求）：终端需求弱复苏，补库和国产化推动相关 ………………………………