德勤行业洞察｜基础设施REITs会计核算之分红如何拆分

主要观点总结

本文介绍了德勤中国金融服务业研究中心发布的关于中国证券业发展报告的关键内容，重点关注REITs产品的发展、会计处理方式、分红机制等。

关键观点总结

关键观点1: 报告概述

《积厚流光 稳而后进：中国证券业2023年发展回顾及2024年展望》报告涵盖了宏观经济和证券业发展回顾、上市证券公司业绩分析等多个章节。

关键观点2: REITs产品的发展

中国证监会发布了《监管规则适用指引——会计类第4号》，明确了基础设施REITs的权益属性，并表原始权益人在合并财务报表层面应将基础设施REITs其他方持有份额列报为权益。投资机构可将对于REITs的投资指定为FVTOCI，其公允价值变动直接影响所有者权益，而不影响净利润。

关键观点3: REITs的分红机制

REITs的分红机制包括基金可供分配金额作为分红的基准，每年将大部分基金可供分配金额向投资者进行分配等特点。对于投资方而言，如何区分本金和股利是会计处理中的关键问题。

关键观点4: 会计处理和实务观点

对于REITs分红是否拆分的影响实例分析，以及分类FVTPL和指定为FVTOCI两种情境下的不同处理结果的对比分析。市场参与方对于该事项存在不同观点，包括业务原理在基础设施REITs处于起步试点阶段时适用，以及基于二级市场交易价格的填权效应进行判断等。该事项需要市场规则制定方发布具体的处理规则或操作指引。

关键观点5: 基础设施REITs分红拆分的可行方法

介绍了内部收益率法和折旧摊销调节法两种拆分方法，并进行了对比分析。

文章预览

德勤中国金融服务业研究中心近日发布 《积厚流光 稳而后进：中国证券业2023年发展回顾及2024年展望》 报告，涵盖了2023年宏观经济和证券业发展回顾、2023年上市证券公司业绩分析、业务观察、行业热点话题探讨及2024年宏观经济和证券业发展展望五个章节。 报告精华章节将以连载形式刊发，此文为连载第五篇。 2024年2月8日，中国证监会发布了《监管规则适用指引——会计类第4号》，明确了符合一定条件的基础设施REITs具备权益属性，并表原始权益人在合并财务报表层面应将基础设施REITs其他方持有份额列报为权益，其他投资方对于REITs的投资属于权益工具投资。 根据企业会计准则的相关规定，初始确认时，企业可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（简称“FVTOCI”）的金融资产。 投资机构可将对于REITs的 ………………………………