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中国历朝历代似乎总有两类人: 一类是清流，道德模范、两袖清风、作风强硬，却不擅长创造增量，只会维护祖法。 另一类是循吏，能干、善于创造增量，但过手油作风泛滥。 为什么会出现这种二元分化呢？为什么很少有那种既能干、又不搞过手油的人物？ 我觉得，大概是因为缺乏法治和对私人产权的尊重。 普天之下莫非王土，除了“王”，其他人的利益难以得到长期保障，所以能干的人普遍会抱有一种想法：反 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
我记得以前马化腾还是张小龙说过，一个东西要有自然增长，才会投钱投资源去助推其加速增长，没有自然增长的东西 强推是没有意义的。 这里边蕴含着大智慧。中国很多产业政策、互联网公司搞乱七八糟的创新业务，都缺乏对“自然增长”的尊重。 美团的社区团购、阿里一堆杂七杂八的业务、强推的锂电光伏等，本身就是缺乏自然增长动力的，他们跟万达融创的文旅地产、华夏幸福的产业新城，本质上是一种思维。 更 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
为何中国地产泡沫破裂，对经济的影响没有想象中的那么大？ 其他国家土地私有，地产开发是居民之间的内部运转。而中国土地国有，地产开发是正负和居民之间的经济运转。 其他国家的地产开发是比较纯粹的商业行为，中国的地产开发在相当程度上可以算作一种征水。 其他国家的房产水，取之于民用之于民。中国的土地出让收入，取之于民、相当部分用之于过手油。 所以当地产泡沫破裂时，对于其他国家来说 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
人矿诅咒 很多人都听说过一个词——资源诅咒，意思是那些有低成本矿山的国家，靠简单挖矿就可以活的比较滋润，反倒导致他们没能力做稍微困难的工作，发展到一定阶段就会停滞，无法更进一步。 其实中国吃苦耐劳的人矿，也算是一种低成本矿山，靠吃苦耐劳的人矿优势，就可以在制造业上独步全球。 这也导致中国形成路径依赖，既然人矿这么吃苦耐劳，何必改善他们的工资福利呢？进而导致中国内需不振，无 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
中国投资者偏好制造业出口链，所以对于美国经济软着陆、美国地产和耐用品复苏的宏观观点，天然就乐于接受并积极认可，所以最近出口出海、美国地产和耐用品复苏相关的有色涨的很好，这些已经超脱现实、进入到预期驱动的小泡沫阶段。 我认为即将到来的恰恰相反，不是美国复苏，而是美国危机爆发。 危机爆发的几个因素： 1 ai泡沫破裂。 英伟达300亿美元的营收增长，驱动了美股几万亿美元的市值增 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
目前的汽车行业极度内卷，不像是一个正经行业，反倒像是电影出品的项目制行业。 正常来说，一款畅销车会有持续的订单，只是随着淡旺季订单数量会有变化。 目前的汽车市场，一款新车上市，排山倒海的营销会带来很多订单，后续的订单就很少，等上市那一波订单消化完，就不得不降价，降价吸引来一大波订单，后续的订单还是很少，等降价吸引来的订单消化完，还得继续降价，如果不肯继续降价，那就真的没什么 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
纯电/插混–纯电滞销 轿车/suv–轿车滞销 轿跑/旅行–轿跑滞销 一个车同时凑齐三大滞销元素–纯电 轿车 轿跑，能热销吗？ 中国人就是喜欢大空间，国外车到中国都得乖乖加长加大。 中国人就是喜欢suv，理想和华为卖的好，恰好都是suv。 同为轿跑定位的小鹏p7 比亚迪海豹都卖的不太行，尝鲜的热乎劲过去后就快速冷却。 蔚来et5一开始也很差，后来变成et5t旅行车，加大后排空 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
中国股市即将转型为美股模式，股市黄金时代即将到来。 为什么这么说？先从微观层面分析。 大部分人并不理解巴菲特，有些人拿着高估值高增长但不分红回购的股票，自称巴菲特信徒，还有些人拿着低估值高分红回购但几乎没啥增长的股票，也自称巴菲特信徒，是不是很奇怪很矛盾？ 其实这两者都不是巴菲特信徒。 前一种企业把利润都拿去投资扩张了，暂不会回报股东；后一种企业虽然股东回报不错，却没有 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  7 月前  ·  访问文章快照
我觉得英国三体挺好看的，会不会挨喷？ 虽然节奏过快，缺乏人物塑造和情绪渲染的深度，但作为一个娱乐向电视来说基本到位了。本来三体也不是以人物塑造为强项。 英国三体最大的诟病是魔改太多，不符合原著。其实看86版西游记和西游记小说，也是一大堆魔改，绝大部分人没看过小说，直接看86版电视觉得挺好，甚至于后来六小龄童以本来就魔改的86版为正统，认为周星驰大话西游那些是魔改。 其实并 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  8 月前  ·  访问文章快照
中国人比美国人更不愿意慢慢变富 审核中
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留守儿童的问题，要么在住房 教育 福利上花大钱让他们不再留守，要么让他们放开了玩游戏，最差的选择就是城市不接纳、留守不让玩游戏，那就只能线下玩人、线下pk了。 中国的转移支付体系，初衷是很好的，农民工到大城市工作，为大城市带来繁荣，大城市理应通过转移支付的方式来反哺农民工的老家。 但实际上，转移支付的好处大部分被农民工老家的体质内人士享受了，县城婆罗门生活很美好，农民工留在 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  8 月前  ·  访问文章快照
这周三到周五上证50和沪深300走的不好，港股也比较差，小盘股更强势一些。 问题出在哪里？这会明白了，社融数据有点差。本该最晚13号公布的社融数据，延迟到今天15号才公布，很多人看到周三没公布数据，就猜到数据不太好，立刻卖出50 300和港股。 对于这份数据我是能理解的，经济进入新阶段，中国人普遍躺平后，投资意愿永久性下降。 过去是投资驱动，复苏链条是社融上升–信心恢复– 审核中
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川普败于新冠，拜登败于AI 审核中
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2月cpi很好，春节期间消费也很好。 按照去年的规律，暑假期间消费很好，暑假结束后极速恶化，但今年并不是这样，春节后消费一直都不错，最近两周周末商场人非常多，上周周五到周日票房特别好，远高于21-23年同期。 但最近机构一直在卖消费买ai，也有些在买光伏，这时候你说消费突然好转了，气不气人？ 机构的逻辑是，春节前不相信消费会好，所以不买消费，春节后发现消费的确很好，但春节 审核中
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mega是如何失败的？ 审核中
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我发现一个重大问题，中国盖房子基本都是钢筋混凝土系统，造汽车家电等工业用品都是用钢材，而铁矿石大部分是进口的，像石油一样会被卡脖子，这怎么行？ 必须发展新材料，打造多元化的材料体系，才能避免被卡脖子，就像锂电车替代燃油车一样。 用什么材料呢？传承老祖宗的技术啊，木质 土坯 陶质等。 医学上老祖宗有中医 藏医 蒙医，盖房子老祖宗有木质房 土坯房 窑洞，这些都可以传承发展嘛。 审核中
奔波儿霸研究室  ·  公众号  ·  ·  8 月前  ·  访问文章快照
如果发展科技的初衷是为了提高经济效率，那么最终既能提高经济效率，也能赚其他国家的钱。 如果发展科技的初衷是为了赚其他国家的钱，那么最终既赚不到其他国家的钱，也无法提高经济效率，只会让自己赔个底朝天。 中国的手机 抖音 拼多多在国际市场翻江倒海，因为这些产业是效率驱动的，其他国家为了自身的经济效率无法拒绝。 而中国的5g 锂电，从一开始就不是效率驱动，是规划出来的，就是想赚 审核中
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锂电闹剧终将落幕 审核中
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美国消费行业的典型模型是，销量年化增长4%，价格增长3%，营收增长7%，成本增长5%，净利润增长9%，几乎全分红或回购，给20+pe，股息回购的回报率4-5%。 这种模型完全是可持续的，非常稳定。 中国消费行业的典型模型是，销量年化增长10%，价格增长15%，营收增长26%，成本增长15%，利润增长35%，给30pe，分红比例40-50%，股息率1.5%左右。 这种模型肯 审核中
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第三种方向 审核中
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